НБУ традиционно вел себя непредсказуемо, периодически возникая на межбанковском валютном рынке, позволяя себе продавать в отдельные дни совершенно сумасшедшие суммы — например, 19 ноября Нацбанк продал $658 млн. При этом не менее неожиданно Нацбанк и пропадал на длительное время, что незамедлительно сказывалось на рынке, когда курс возрастал до 6,75 гривен за $1.
Зато деятельность Нацбанка в ноябре на наличном рынке впору признать новаторской. Сначала, как мы уже писали, постановлением №353 банкам установили разницу между курсом покупки и продажи СКВ не выше 3% (ранее — 5%). Также банки обязали продавать всю валюту, которую они купили за сутки. С отсрочкой был введен запрет на работу обменных пунктов, функционирующих на основе агентских соглашений: с 1 января 2009 года осуществлять наличные валютообменные операции в Украине позволяется лишь банкам. Все это откровенно веселило почтенную публику. Непонятно, как можно было свести к балансу покупку и продажу валюты за один день. Не меньшее недоумение вызывало и намерение закрыть "обменки", без которых обменять инвалюту гражданам станет в несколько раз сложнее, так как банки привыкли работать с 10 до 17, а в выходные они и вовсе закрыты.
Однако после этого банкам запретили продавать наличную СКВ выше официального курса. Именно это решение 5 ноября буквально подкосило наличный рынок: практически сразу после появления нового документа от НБУ из обменных пунктов доллар и евро исчезли. Банки перестали продавать на наличном рынке валюту, и население могло покупать лишь то, что сдавали, и то далеко не всегда, так как кассиры частенько придерживали валюту "для своих". Это происходило потому, что "себестоимость" того же наличного доллара превышала его официальный курс. Понятно, что проблемы с покупкой СКВ привели к оживлению черного наличного валютного рынка, который начал активно зарабатывать на продаже валюты населению.
Казалось бы, нормализовать ситуацию удалось к вечеру 7 ноября, когда в свет вышло постановление Нацбанка №356, которым тот позволил банкам реализовывать иностранную валюту на 1,5% дороже официального курса. Этого формально достаточно для того, чтобы банки снова начали продавать валюту. В предложенные 1,5% укладывается не только себестоимость СКВ, банку даже дают заработать около 0,5% на операции. Вот только банки, как показало дальнейшее развитие событий, не устроил подобный уровень доходности.
Кроме того, Нацбанк в середине ноября потребовал от коммерческих банков переоформить депозитные договоры. "Так называемые накопительные, условные или другие вклады, привлеченные на комбинированных условиях договоров, должны быть пересмотрены и приведены в соответствие с требованиями действующего законодательства", — об этом говорится в письме Нацбанка №40-112/4475-15011.
Банкам приказали изменить классификацию таким образом, чтобы было только три вида счетов: текущие, депозиты до востребования и срочные вклады. Напомним, что до недавнего времени банки активно продвигали вклады под самыми разнообразными названиями ("накопительные", "сберегательные", "гибкие"). Многие из них подразумевали свободное пользование вкладчиком средствами на счетах, но при этом начисление достаточно высоких ставок — до 14% годовых в гривне и до 10% — в инвалюте.
Выделим две причины нового требования Нацбанка. Главная — немалое количество жалоб со стороны вкладчиков в НБУ: если условия депозитов практически приравнивались к текущим счетам, граждане требовали у банков вернуть им сбережения раньше срока. Ряд банков отказывал в удовлетворении просьб граждан, мотивируя свои действия тем, что мораторий "имени 13 октября" распространяется и на эти счета.
Кроме этого, специфическая классификация вкладов и счетов выливалась и в более глубинные проблемы для самих банков — у них не совпадали сроки привлечения средств и их дальнейшего размещения в кредитные операции. А несоответствие накопительных депозитов принятой нормативными документами НБУ классификации вкладов может приводить к искажению отчетности, что не позволяет регулятору объективно оценивать ликвидность банка. Нацбанк затеял это, чтобы оценить реальный объем средств, которые учитываются на счетах срочных пассивов, но работают в режиме текущего счета, а затем привести в соответствие методику расчета разрывов между активами и пассивами по срокам привлечения. Кстати, это действие является едва ли не единственным, за которое НБУ достоин похвалы в ноябре.
В середине последнего месяца осени стала достоянием гласности неприятная, но любопытная информация: за октябрь остатки на корсчетах банков уменьшились на 9,307 млрд. грн. — до 14,5 млрд. грн. Главная причина состоит в оттоке средств с депозитов физических лиц, объем которого составил 8,378 млрд. грн. К чему это? Дело в том, что 20 ноября Президент Украины жесточайше раскритиковал политику НБУ по рефинансированию банков, из-за которой происходит девальвация гривни.
Ющенко заявил о непоследовательной политике рефинансирования Нацбанка, которая приводит к безудержному росту курса доллара: "Если НБУ включает инструмент рефинансирования, то эти средства не должны идти на валютный рынок для спекулятивных операций. Это запрещено". Несмотря на такую политику НБУ, объем кредитования реальной экономики банками снижается, а свободная гривня идет на валютный межбанк. По его словам, за ноябрь НБУ рефинансировал 110 банков на 40 млрд. грн., из них 94 банка получили кредиты на 28 млрд. грн. на срок более года. Кредиты "овернайт" получил 71 банк на 29 млрд. грн., а сверхнормативная ликвидность банков без учета резервов составила 15,7 млрд. грн.
Подобные утверждения Президента вызывают, по меньшей мере, изумление — согласно данным Нацбанка по состоянию на 20 ноября, при необходимом для выполнения условий резервирования объеме корсчетов банков в НБУ в размере 11,3 млрд. грн. реально на корсчетах банков в НБУ находится 10,5 млрд. грн. То есть у банков не было денег даже для выполнения нормативов НБУ по обязательному резервированию привлеченных средств клиентов. Очень сложно понять, каким образом Ющенко пришел к выводу об избытке гривневой ликвидности. Дополнительным свидетельством того, что банки в действительности испытывают дефицит ликвидности, является и то, что межбанковские кредиты "овернайт" размещаются по ставке в 65% годовых, чего не было со времен "оранжевой" революции.
И это еще только начало — сокращение ресурсной базы банков в ноябре-декабре, с нашей точки зрения, произойдет помимо прочего за счет предстоящих выплат по внешним заимствованиям. По разным оценкам, иностранным кредиторам должно быть перечислено от 1 до 1,2 млрд. грн. Лишь небольшая часть этих долгов будет рефинансироваться за счет организации новых иностранных кредитов.
Ну и чтобы данный материал не выглядел однобоким, немного о реальном секторе экономики, в котором продолжают нарастать не менее реальные проблемы. Так, 10 ноября металлургические комбинаты и Кабмин подписали меморандум о совместных действиях в условиях кризиса. А 12 ноября правительство приняло постановление, которым обязало производителей горнорудной, угольной и металлургической продукции при поставке на внутренний рынок регистрировать цены в Минпромполитики. Это постановление вводит подачу предприятиями расчетов плановой себестоимости в Минпромполитики. Причем зарегистрированными будут только цены, которые по решению Кабмина дают не более чем 10-процентную рентабельность. Принимать решение по регистрации цены министерство должно в течение 20 дней.
Нет уверенности в том, что данная мера поможет украинской металлургической промышленности. Дело в том, что начиная уже с 1 декабря экспортные пошлины на значительную часть китайской стальной продукции будут сняты. Это решение направлено на то, чтобы не затоваривать внутренний рынок Китая. Естественно, китайский металлопрокат будет еще сильнее конкурировать с украинским. Отмена пошлин только усугубит и без того непростое положение продукции из Украины на внешних рынках.
А вот трубную промышленность постановление Кабмина может серьезно подкосить. В Украине выпускается около 10 тысяч видов трубной продукции, которая имеет разную себестоимость и, соответственно, различные цены. И только для подготовки информации для первоначального декларирования существующих цен трубным заводам может понадобиться от 3 до 6 месяцев. Теоретически получается, что все это время они могут стоять, не имея возможности производить продукцию для продажи на внутреннем рынке.
Кстати, регулирование цен может привести к тому, что при расчете возможного демпинга со стороны украинских производителей иностранные компании не будут применять цены украинского внутреннего рынка — просто сочтут их заниженными. При этом они применят условия другой страны с более высокой, нежели у нас, внутренней ценой, как это было до получения Украиной статуса страны с рыночной экономикой, и насчитают такие пошлины, что нашим металлургам мало не покажется.
