О том, что еще недавно все было хорошо и ситуация ухудшается буквально на глазах, свидетельствует такой факт. Международное рейтинговое агентство Moody's в конце марта пообещало рассмотреть вопрос о повышении суверенного рейтинга Украины до конца лета. Однако в начале августа, когда падение экономики ускорилось, а конфликт между Банковой и Грушевского усилился, агентство заявило, что о повышении рейтинга страны речи быть не может. Такое решение оно мотивировало "периодом политической и экономической неопределенности в Украине". В дальнейшем Moody's может пересмотреть рейтинги страны в сторону ухудшения, как это уже сделал Standard & Poor's (S&P).
Напомню, что 12 июня агентство понизило долгосрочный суверенный рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте с ВВ- до В+. Аналитики S&P тогда заявили, что власти Украины не справляются с растущей инфляцией. Вслед за ухудшением оценки, выставленной надежности обязательств государства в целом, начали сыпаться рейтинги коммерческих структур и городов. Дело в том, что, по существующим международным правилам, рейтинг даже самого идеального предприятия не может быть выше суверенного рейтинга его государства.
В числе пострадавших оказались крупные украинские банки и даже столица Украины город-герой Киев. Теперь и кредиторы, и покупатели облигаций захотят скачать с "несчастных" значительно больший процент в качестве платы за риски. Таким образом, средства и усилия, вложенные в облагораживание своего имиджа, пошли прахом.
Неудивительно, что кое-кто из бизнесменов в узких кругах посвященных лиц призывал к суду Линча над министром финансов Виктором Пинзеником, не сумевшим ублажить рейтинговые агентства. Тем более что неприятность случилась накануне выпуска украинских еврооблигаций на $500 млн., размещение которых должно было закончиться до конца июня. Разговоры о том, что "по Пинзенику давно отставка плачет", встревожили министра, и он попытался отбиться пиар-акцией. В СМИ появилась информация, что Standard & Poor's извинилось перед Минфином за снижение кредитного рейтинга Украины и пообещало исправить досадную оплошность. Вскоре после этого представитель Standard & Poor's Фрэнк Гил резко опроверг информацию Минфина, заявив, что она не соответствует действительности.
Дурацкая выходка пинзениковской команды, имевшая место в июне, прямо отразилась на событиях, происшедших уже в августе. Во-первых, возмущенное демаршем Минфина агентство Standard & Poor's выдало очень плохой прогноз наших перспектив. По его мнению, прирост реального ВВП Украины в 2009 году замедлится до 2,5% по сравнению с ожидаемым в этом году ростом в 6,5%. Инфляция в 2008-м будет 27% по сравнению с 12,8% в прошлом году. Рост внешних заимствований организаций частного сектора вызовет быстрое повышение уровня краткосрочного долга — до 40% совокупного долга в 2009 году. А (цитирую) "стремление украинских государственных чиновников сохранить популярность в преддверии президентских выборов 2010 года может обернуться дальнейшими негативными изменениями в макроэкономической политике, особенно в налогово-бюджетной сфере".
Такой прогноз можно сравнить с рекомендательным письмом приблизительно следующего содержания: "Эта больная СПИДом, дважды отсидевшая за совращение малолетних психопатка мечтает нянчить детишек в богатом доме". Другими словами, ловить удачу на просторах мирового сообщества нам не светит как минимум до смены власти.
Второе событие тоже напрямую связано с негативами от Standard & Poor's. В августе Министерство финансов Украины уже не могло продать облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) ни за какие деньги. На последних аукционах 18 августа Минфин повысил доходность двух- и трехлетних ОВГЗ с 7,7% и 7,9% годовых до 10% и 11% годовых соответственно, однако ему все равно не удалось найти покупателей. В попытках усилить интерес участников рынка к облигациям впервые в этом году выставлены облигации с погашением через семь и девять месяцев в дополнение к традиционным двух- и трехлетним ОВГЗ.
Это свидетельствует о том, что Украина плавно катится к повторению ситуации десятилетней давности, когда рухнула построенная Нацбанком и Минфином пирамида ОВГЗ. Напомню, что эпопея с ОВГЗ длилась почти три года. За это время миллиарды бюджетных денег через механизм ОВГЗ были перекачаны как в коммерческие банки, так и на счета многочисленных "иностранных инвесторов", которые активно играли в облигационные игры. При этом в качестве аргумента, почему ставки размещения облигаций находятся на столь высоком уровне, приводился… низкий рейтинг облигаций, номинированных в иностранной валюте, который присваивали ведущие рейтинговые агентства мира.
В сентябре 1997 года стало очевидным, что бюджет Украины, истощенный дефицитом и падением ВВП, не способен покрывать выплаты по облигациям. И тогда премьер-министр Павел Лазаренко и министр финансов Игорь Митюков по соглашению с председателем НБУ Виктором Ющенко идут "ва-банк". Они искусственно поднимают доходность ОВГЗ и одновременно начинают их скупать у разочаровавшихся инвесторов за счет валютных резервов. Это приводит к сокращению валютных резервов Украины в несколько раз.
Дальше — нет худа без добра. Бесконтрольная трата резервов останавливается благодаря "черному понедельнику" в России. Под шумок российского дефолта 25 августа 1998 года наш Минфин объявляет о дефолте украинском, обставленном, правда, гораздо дипломатичнее: как "реструктуризация" выплат по ОВГЗ. Продолжение вы знаете: чтобы решить эту проблему, премьер-министром Украины назначается главный банкир Виктор Ющенко, популярный у иностранных инвесторов. Свою должность он использует для повышения рейтинга (своего, не Украины) среди избирателей. Проходит несколько лет, Ющенко избирают президентом, и он начинает воевать с премьер-министром Юлией Тимошенко. Воюет один раз. Увольняет ее. Потом назначает снова и воюет дальше. В ходе двух войн суверенный рейтинг страны падает. Дефицит бюджета растет. Ставки по облигациям поднимаются. Платить нечем. А Россия никак не хочет организовать новый "черный понедельник", чтобы мы пристроились сзади и реструктуризировали очередные неподъемные долги. Такая вот сказка.
Но вернемся к реалиям последнего месяца лета. С 20 августа приостанавливается экспорт сухого молока из Украины в Российскую Федерацию. Соответствующее письмо направила Федеральная служба по ветеринарному и фитосанитарному надзору РФ. Указанное решение российская сторона приняла по итогам инспектирования молокоперерабатывающих предприятий Украины. По странному стечению, вывод инспекторов совпал с заявлением нашего МИД, что он не пустит корабли Черноморского флота России на их базу в Севастополе. Корабли вернулись. Молоко будем сосать сами.
Кстати, если говорить о положении дел в аграрном секторе, то в августе ярко проявилась одна из основных проблем нынешнего года — дефицит мяса. Как мы писали в предыдущих номерах нашей газеты, он составляет 450—500 тыс. тонн (по оценкам экспертов) и пока выражается в резком удорожании продукции (а не в ее отсутствии на прилавках — лишь благодаря импорту и снижению покупательной способности населения). Но с импортом тоже не все гладко: спрос на мясо растет во всем мире, поэтому основные мировые производители уже заключили долгосрочные выгодные контракты, и вклиниться в этот процесс украинцам очень непросто.
Вопрос мяса обсуждали на одном из недавних заседаний Кабмина. Им живо интересовался Президент, который требовал запретить импорт "дешевого и некачественного" мяса. Сошлись на проверке импортеров и производителей, которая уже началась. Вместе с тем, как стало известно недавно, Министерство аграрной политики не согласилось с предложением лоббистов от перерабатывающей промышленности ограничить экспорт говядины в Российскую Федерацию. Что, в общем-то, правильно. Во-первых, экспорт составляет только 11 тыс. тонн, а дефицит говядины свыше 100 тыс. тонн. То есть проблема так не решится. Во-вторых, судя по ситуации с молоком, скоро российский рынок для нас закроется и без усилий МинАПК.
Парадокс ситуации заключается в том, что причиной дефицита стало уменьшение поголовья скота в Украине, что в свою очередь вызвано ростом цен и падением производства комбикорма в прошлые годы. В этом же году Украина собрала колоссальный урожай некачественной пшеницы, которая годится лишь на корм скоту. "По закону подлости" аналогичными урожаями могут похвастаться и другие страны, поэтому недостатка предложения комбикорма на мировом рынке нет, и цена на него постоянно падает. А дома жрать третьесортное зерно некому — скот повыбивали. Что теперь делать с этим зерном, где его хранить и за какие деньги, неведомо — элеваторов не хватает, цена за хранение резко возросла.
Правительство с помощью селу замешкалось. Только 6 августа оно разрешило государственным спиртовым заводам закупать некондиционное зерно у сельскохозяйственных производителей, да и то пострадавших от паводка, без тендерных процедур. Что должно снизить предложение на рынке зерна и, как задумало МинАПК, удержать цену. Точно так же в августе Аграрный фонд Украины получил деньги и приступил к закупке зерна по средневзвешенным ценам, сформировавшимся на биржевом рынке за три последние торговые сессии. К этому времени цены упали. Да и объемы госзакупок погоды уже не делают. Крестьяне массово, часто в убыток себе, продают урожай зернотрейдерам, которые планируют в этом году вывезти 22 млн. тонн на экспорт, и с завистью смотрят на тех, кто переквалифицировался на рапс. Украина и так на первом месте по производству рапса в мире. После "урожайного праздника" в этом году есть опасность, что рапсовая лихорадка в стране усилится.
Кстати, по свидетельству знающих людей, в нынешнем году впервые массово реализована схема, когда в контракте проставлена более высокая цена, а в реальности заплачено меньше. Это вызвано тем, что Тимошенко пообещала не возмещать НДС тем экспортерам, которые купили зерно у перекупщиков и дешевле, чем 816 грн. за тонну. И хотя такое требование абсолютно незаконно, бизнес допускает, что оно вполне может быть введено в действие. В нашей стране после "августовского путча"—2008 (на Сардинии имеется в виду) уже можно ждать всякого.